S&P500に10年積み立てたら、いくらになった？次の10年は？
さきに結論：2016年1月から2025年12月まで、S&P500に毎月3万円（元本360万円）を積み立てていた場合、円建ての評価額は約1,065万円（約3倍）になった計算です。10年間の年率はドル建てで約14.8%、円建てで約17.8%。この差の約3%分は円安によるものでした。
ただし、この10年は歴史的にも高いリターンの時期でした。この記事では、年ごとの実際のリターン、3回の暴落、円安の効果を実データで確かめ、「いつから・いくら積み立てたら」を自分で試せるシミュレーターと、次の10年を考えるための材料をまとめました。
S&P500の年別リターン｜10年のうち2年はマイナス
年別トータルリターン（配当再投資）
■ ドル建て ■ 円建て（ドル円の年末値で換算）
出典：S&P500のトータルリターンはSlickcharts（2026年は9月23日時点の年初来）、ドル円は日本銀行「東京市場 ドル・円 スポット 17時時点／月末」（2026年は8月末）。円建ては筆者計算。
10年の年率（ドル）
14.8%
2016〜2025年・約3.98倍
10年の年率（円）
17.8%
2016〜2025年・約5.16倍
最も悪かった年
−18.1%
2022年（ドル建て）
この10年にあった3回の大きな下落
2020年2〜3月｜コロナショック
約1か月で3割以上の下落。それでも年末にはプラスに戻り、2020年は+18.4%（ドル建て）で終わりました。
2022年｜インフレと急速な利上げ
ドル建ては年間−18.1%。ただし円安が進んだため、円建てでは−6.0%にとどまりました。
2025年春｜関税ショック
米国の関税政策をきっかけに急落。それでも2025年は年間+17.9%（ドル建て）でした。
円安の効果｜1ドル120円から156円へ
日本の投資家がS&P500のファンドを持つと、リターンは「ドル建てのリターン × 為替の変化」で決まります。2015年末の1ドル120.42円から、2025年末には155.98円へ、約30%の円安でした。
| 2016〜2025年の10年間 | 倍率 | 年率 |
|---|---|---|
| S&P500（ドル建て・配当込み） | 約3.98倍 | 約14.8% |
| 為替（円安） | 約1.30倍 | 約2.6% |
| S&P500（円建て） | 約5.16倍 | 約17.8% |
次の10年で同じように円安が進むとは限りません。円高に戻れば、ドル建てのリターンから為替の分が差し引かれます。日銀が2026年9月に政策金利を1.25%へ上げたように、日本の金利上昇は円高の要因になりえます。
S&P500積立シミュレーター｜実データで「あのとき始めていたら」
過去の実データで検証（円建て）
始めた年と毎月の積立額を選ぶと、2025年末時点の評価額を計算します。
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ここから10年、同じ額を積み立てたら？（将来の仮定）
前提：年ごとの円建てトータルリターン（上の表）を12か月に均等に割り振り、毎月同額を購入した近似計算。信託報酬・税金は含みません（NISAなら運用益は非課税）。将来の試算は、2025年末の評価額と毎月の積立を年率3%・5%・7%で運用した場合の仮定で、将来を保証するものではありません。
S&P500の10年後はどうなる？予想より大切なこと
過去10年の年率約15%（ドル建て）は、S&P500の長い歴史の中でも高い水準です。大手運用会社の中には、今後10年の米国株の期待リターンを年3〜5%程度と控えめに見るところもあります（2024年にはゴールドマン・サックスが年3%程度という予想を示し、話題になりました）。
上がりやすい材料
- AIなどで米国企業の利益が伸び続ける
- 米国の利下げ
- 円安の継続（円建ての場合）
下がりやすい材料
- 株価が利益に比べて割高（上位の大型株に集中）
- インフレ再燃と高金利
- 円高への反転（円建ての場合）
10年のデータから分かる4つの教訓
下落の年は「必ず来る」
10年のうち2年（2018年・2022年）がマイナス。年の途中で3割下がった年もあります。下がることを前提に、生活費に手をつけずに続けられる金額にしましょう。
やめなかった人が報われた
コロナショックの2020年も、年末にはプラス。下落で売ってしまうと、その後の回復を取り逃がします。
円建てのリターンには「円安のおまけ」があった
年率17.8%のうち約3%は円安の効果。次の10年は、為替がプラスにもマイナスにも働く前提で考えます。
非課税口座の差は大きい
3倍に増えた場合、課税口座なら利益の20.315%が税金。NISAならその分がまるごと残ります。
S&P500の10年の結果に関するよくある質問
S&P500に10年積み立てるといくらになりましたか？
S&P500の過去10年の年率リターンは？
S&P500の10年後の予想はどうなっていますか？
S&P500が暴落したときは、積立をやめるべきですか？
2026年のS&P500の成績は？
まとめ｜過去10年は「高成長＋円安」。次は控えめに
- 2016〜2025年に毎月3万円なら、元本360万円が約1,065万円（円建て・近似）。
- 年率はドル建て約14.8%、円建て約17.8%。差の約3%は円安。
- 10年のうち2年はマイナス、途中で3割下がった年も。続けた人が報われた。
- 次の10年は年3〜5%程度の控えめな前提で計画し、NISAで非課税に。
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出典・参考
- Slickcharts「S&P 500 Price Return, Dividend Return, and Total Return」（2026年9月23日時点）
- 日本銀行「主要時系列統計データ表 為替相場（東京市場 ドル・円 スポット 17時時点／月末）」
- 日本銀行 金融政策決定会合（2026年9月18日）
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